Migliori azioni AI: Nvidia Vs. AMD

Nvidia e AMD: chi è il leader nel settore dei semiconduttori per l’intelligenza artificiale?

L’intelligenza artificiale (AI) è ormai un settore cruciale per la tecnologia e i semiconduttori ne sono il motore principale. Tra le aziende che stanno beneficiando maggiormente di questa crescita, Nvidia e Advanced Micro Devices (AMD) sono senza dubbio in primo piano. Entrambe le società si sono affermate come punti di riferimento nella fornitura di processori per applicazioni AI, ma una delle due ha chiaramente un vantaggio competitivo.

Vediamo più da vicino le loro strategie e quale azienda potrebbe rappresentare un investimento migliore per il lungo termine nel campo dell’intelligenza artificiale.

Perché Nvidia è il leader indiscusso

Chiunque si sia interessato di intelligenza artificiale probabilmente conosce Nvidia, il colosso dei semiconduttori con una posizione di leadership che si estende sul 70%–95% dei data center per l’AI, secondo alcune stime. La posizione di Nvidia è supportata da anni di investimenti, innovazione tecnologica e una base di clienti fedeli, che apprezzano soprattutto le sue GPU avanzate.

Nvidia non si limita a mantenere la sua leadership, ma continua a lanciare nuovi prodotti, come il recentissimo chip H200, progettato per rispondere alle sempre crescenti esigenze di elaborazione dei dati dell’intelligenza artificiale. Questa continua innovazione ha portato il titolo Nvidia a una crescita strabiliante del 379% negli ultimi tre anni.

Oltre alla sua posizione dominante, Nvidia sta vedendo enormi benefici finanziari. Nel secondo trimestre fiscale, terminato il 28 luglio, i ricavi complessivi sono aumentati del 122% rispetto allo stesso periodo dell’anno precedente, raggiungendo i 30 miliardi di dollari. Anche gli utili per azione rettificati sono aumentati del 152%, arrivando a $0,68. Con le stime di Goldman Sachs che prevedono una spesa complessiva di circa un trilione di dollari per i data center di AI nei prossimi anni, Nvidia è ben posizionata per capitalizzare su questa crescita.

La strategia di AMD

Anche AMD è pronta a cogliere le opportunità offerte dall’AI e a competere con Nvidia. Nel suo terzo trimestre fiscale, conclusosi il 28 settembre, AMD ha registrato un fatturato di 6,8 miliardi di dollari, con un aumento del 18% rispetto all’anno precedente. Gli utili per azione secondo i principi contabili GAAP sono aumentati del 161% su base annua, raggiungendo i 0,47 dollari.

Uno dei segmenti di maggiore crescita per AMD è rappresentato dal data center, che include le vendite di GPU per applicazioni AI. In questo settore, AMD ha visto un incremento dei ricavi del 122% nel terzo trimestre, raggiungendo i 3,5 miliardi di dollari. Aziende come Microsoft e Meta hanno ampliato l’uso del processore MI 300X di AMD, destinato all’intelligenza artificiale e integrato nei servizi di co-pilot di Microsoft basati sui modelli GPT-4.

Questa crescita ha portato AMD a rivedere al rialzo le previsioni sui ricavi del suo segmento data center per l’intero anno, da 2 miliardi a 5 miliardi di dollari.

Nvidia è l’investimento migliore nel lungo termine?

Sebbene sia Nvidia che AMD siano posizionate per beneficiare della crescita dell’AI, Nvidia si distingue per la sua quota di mercato dominante e per una crescita dei ricavi più robusta. Questo la rende una scelta più sicura per chi cerca un investimento a lungo termine nell’AI.

Dal punto di vista dei rapporti di valutazione, il prezzo per utili (P/E) di Nvidia, pur elevato a 69, è comunque più basso rispetto a quello di AMD, che si attesta a 130. Questa differenza sottolinea come Nvidia offra un miglior rapporto qualità-prezzo per chi è interessato ad acquistare azioni nel settore dei semiconduttori per l’AI.

In conclusione, entrambe le aziende continueranno a crescere grazie alla domanda di soluzioni AI, ma se si vuole puntare sul leader indiscusso, Nvidia sembra essere la scelta migliore.