Il punto sui principali mercati finanziari – mercoledì 11 dicembre

Mercati azionari negli Stati Uniti

Dow Jones Industrial Average: -0,35%
Nasdaq 100: -0,34%
S&P 500: -0,30% con 8 dei suoi 11 settori in calo.

Martedì, i mercati azionari statunitensi hanno registrato la prima doppia seduta consecutiva in perdita in quasi un mese. Il Dow Jones Industrial Average ha chiuso in calo di 154,10 punti (-0,35%) a quota 44.247,83. L’S&P 500 ha perso lo 0,30%, scendendo a 6.034,91, mentre il Nasdaq Composite ha ceduto lo 0,25%, chiudendo a 19.687,24. Questo doppio calo consecutivo per l’S&P 500 e il Nasdaq non si verificava dalla metà di novembre.

Novità aziendali:

• Alphabet (Google): Le azioni della casa madre di Google sono salite del 5,59% dopo l’annuncio di un nuovo chip denominato Willow, progettato per superare una delle principali sfide del calcolo quantistico.
• Walgreens Boots Alliance: Il valore di mercato della società è sceso a meno di 8 miliardi di dollari negli ultimi mesi, ma ci sono voci di un’acquisizione da parte del fondo di private equity Sycamore Partners, secondo quanto riportato dal Wall Street Journal. Sky News ha inoltre ipotizzato che Sycamore potrebbe cercare una gestione separata per Boots nel caso in cui Walgreens venga privatizzata. Le azioni sono balzate del 17,7% sulla scia di queste notizie.
• General Motors (GM): La casa automobilistica ha annunciato la chiusura del progetto di sviluppo di robotaxi presso la sua affiliata Cruise. Dopo aver investito oltre 8 miliardi di dollari nella tecnologia, GM ha dichiarato che concentrerà gli sforzi sull’integrazione delle funzionalità autonome nei veicoli personali.

Performance settoriali dell’S&P 500:

• Settore migliore: Servizi di comunicazione, +2,61%, trainato da Charter Communications (+3,28%), T-Mobile US (+2,03%) e Comcast (+1,23%).
• Settore peggiore: Immobiliare, -1,63%, con perdite per American Tower Corp. (-4,55%), SBA Communications Corp (-2,63%) e Weyerhaeuser Co. (-2,58%).

Andamento dei mercati azionari europei

CAC 40: -1,14%
DAX: -0,08%
FTSE 100: +0,52%

Secondo i dati di LSEG I/B/E/S, per il pan-Europeo STOXX 600, gli utili del terzo trimestre sono stimati in aumento del 7,8% rispetto al terzo trimestre del 2023. Escludendo il settore energetico, l’incremento previsto per gli utili è del 13,4%. Tuttavia, i ricavi complessivi per il trimestre sono attesi in calo dell’1,1% rispetto all’anno precedente, con un aumento dello 0,7% escludendo l’energia. Tra le 289 aziende dello STOXX 600 che hanno già riportato i risultati per il terzo trimestre del 2024, il 55,8% ha superato le stime degli analisti.

Mercati delle materie prime

• Oro spot: +1,23% a 2.697,60 dollari l’oncia.
• Argento spot: +0,12% a 32,65 dollari l’oncia.
• Petrolio WTI: +1,79% a 68,40 dollari al barile.
• Brent crude: -0,10% a 71,05 dollari al barile.

I prezzi dell’oro hanno raggiunto un massimo di due settimane, sostenuti dall’aumento delle tensioni geopolitiche e dalla prospettiva di un taglio dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve nella prossima settimana.

Per il petrolio, il WTI è salito del 1,79%, mentre il Brent ha perso leggermente terreno (-0,10%). Le aspettative di una politica monetaria cinese più espansiva per il 2025 e le preoccupazioni sulle forniture energetiche europee hanno sostenuto i prezzi.

Prospettive dell’EIA:

Secondo il rapporto mensile di dicembre, l’Energy Information Administration (EIA) prevede che le importazioni nette di greggio degli Stati Uniti scenderanno del 20% nel 2025, raggiungendo il livello più basso dal 1971.

La produzione globale di petrolio è attesa in aumento di 1,6 milioni di barili al giorno, con una crescita trainata dai paesi non-OPEC+. Gli Stati Uniti, in particolare, dovrebbero incrementare la produzione fino a 13,52 milioni di barili al giorno nel 2025. Tuttavia, il consumo globale di petrolio sarà inferiore alle previsioni iniziali, con una media di 104,3 milioni di barili al giorno.

Le raffinerie statunitensi dovrebbero processare 16 milioni di barili al giorno nel 2025, un calo rispetto al 2024, principalmente a causa di una riduzione della capacità di raffinazione negli Stati Uniti.

Mercati valutari

• Euro: -0,26% a 1,0528 dollari.
• Sterlina: +0,16% a 1,2772 dollari.
• Bitcoin: -0,38% a 97.052,00 dollari.
• Ethereum: -1,57% a 3.649,00 dollari.

Il dollaro statunitense ha guadagnato terreno martedì, con l’indice del dollaro in aumento dello 0,25% a 106,42 punti. Gli operatori di mercato attendono i dati CPI odierni, previsti in aumento al 2,7% su base annua, rispetto al 2,6% di ottobre. La sterlina è cresciuta sia contro il dollaro (+0,16% a 1,2772) sia contro l’euro (+0,12% a 0,8282 pence). Il dollaro è inoltre salito dello 0,50% rispetto allo yen giapponese, raggiungendo 151,97 yen.

Mercati obbligazionari

• Treasury USA a 10 anni: +3 punti base al 4,23%.
• Bund tedeschi a 10 anni: invariati al 2,12%.
• Gilt britannici a 10 anni: +5 punti base al 4,32%.

I rendimenti dei Treasury statunitensi sono aumentati in vista dei dati sull’inflazione odierni, con il mercato che prevede un taglio dei tassi di 25 punti base da parte della Fed la prossima settimana. La probabilità di tale taglio è salita all’85,8%, secondo il FedWatch Tool del CME. Nel frattempo, in Europa, i rendimenti dei Bund tedeschi sono rimasti stabili, mentre i mercati attendono la riunione della BCE di giovedì. La BCE è ampiamente attesa ridurre i tassi di 25 punti base, anche se ci sono pressioni per un taglio maggiore.

Aggiornamenti macroeconomici globali

La debolezza della domanda interna in Cina continua a esercitare pressione sui responsabili politici. A novembre, le esportazioni cinesi sono cresciute del 6,7% su base annua, in netto calo rispetto al 12,7% di ottobre, mentre le importazioni sono diminuite del 3,9%, il peggior risultato degli ultimi nove mesi. Di fronte a questa situazione, Pechino ha annunciato una serie di misure di stimolo, inclusi tagli dei tassi d’interesse e un piano quinquennale da 10.000 miliardi di yuan per affrontare i problemi di debito locale. Inoltre, sono state adottate politiche per sostenere la domanda dei consumatori, come un pacchetto da 300 miliardi di yuan per incentivare l’aggiornamento tecnologico.

Questa situazione si verifica in un momento in cui la Cina si prepara a possibili dazi aggiuntivi promessi dal presidente eletto degli Stati Uniti, Donald Trump, che ha proposto un incremento del 10% sui beni cinesi.