L’era Trump 2.0 inizia oggi: cosa dicono i mercati?

In questo lunedì 20 di gennaio è attesa la cerimonia di inaugurazione della seconda presidenza Trump, in cui il presidente eletto si insedierà ufficialmente alla Casa Bianca.

L’elezione di Donald Trump, lo scorso novembre, come presidente degli Stati Uniti aveva innescato una forte reazione sui mercati finanziari: le azioni erano salite, il dollaro si era rafforzato e Bitcoin aveva registrato un’impennata senza precedenti.

Tuttavia, dopo l’euforia iniziale, il rally post elezioni si è praticamente riassorbito se si esclude l’ultima settimana. Quello che gli investitori si chiedono ora è quale sarà il reale impatto della nuova presidenza Trump.

Settimana scorsa da record per le borse USA dopo l’elezione di Trump

Le borse statunitensi hanno vissuto la settimana più positiva dai tempi dell’elezione di novembre, con i principali indici che hanno chiuso in rialzo venerdì. I guadagni sono stati diffusi su diversi settori, inclusi tecnologia, semiconduttori, manifattura e finanza. Anche i membri del gruppo soprannominato “Magnifici Sette” hanno tutti registrato performance positive.

Dopo la rielezione di Trump a novembre, le aspettative di tagli fiscali e deregolamentazione avevano già alimentato un’impennata nei prezzi delle azioni. Tuttavia, la scorsa settimana sono stati i dati sull’inflazione contenuta e le previsioni di crescita economica negli Stati Uniti a dare slancio alla fiducia degli investitori.

L’indice Dow Jones Industrial Average ha guadagnato 335 punti, pari a un +0,78%. L’S&P 500 ha registrato un incremento dell’1%, mentre il Nasdaq Composite ha messo a segno un +1,5%. Anche il Russell 2000, che segue le piccole capitalizzazioni, è salito dello 0,4%.

Il settore finanziario si è distinto in particolare, trainato da risultati trimestrali solidi. Un indicatore chiave del comparto bancario ha fatto segnare un aumento settimanale del 7%, confermando la sua leadership tra i settori più performanti.

Ricordiamo che oggi il mercato finanziario americano resterà chiuso per il Martin Luther King Day.

Dubbi alti sull’inflazione

Il timore più alto del ritorno di Trump è legato all’inflazione.

Le proposte economiche del presidente eletto Trump stanno già spingendo gli analisti a rivedere al rialzo le loro previsioni su inflazione e tassi di interesse.

L’economista capo dell’FMI ha avvertito che le politiche della prossima amministrazione Trump – in particolare quelle relative a dazi, tagli fiscali e immigrazione – potrebbero alimentare nuove pressioni inflazionistiche. Questo scenario potrebbe limitare la capacità della Federal Reserve di ridurre i tassi di interesse e, anzi, costringerla a nuove strette monetarie per contenere l’inflazione.

L’effetto della deregolamentazione

Il rapporto sottolinea che un allentamento delle regolamentazioni potrebbe incentivare gli investimenti e stimolare la crescita nel breve termine. Tuttavia, l’FMI mette in guardia contro una deregolamentazione eccessiva, che potrebbe indebolire le salvaguardie finanziarie, aumentare le vulnerabilità del sistema economico e condurre gli Stati Uniti su un percorso instabile, caratterizzato da cicli economici di espansione e contrazione.

Sentimenti di mercato e reazioni degli investitori

Queste considerazioni riflettono una più ampia incertezza che circonda l’attuazione delle politiche della nuova amministrazione. Secondo Bloomberg, gli investitori si stanno preparando a un contesto più volatile, aumentando le riserve di liquidità per poter cogliere le opportunità derivanti da possibili oscillazioni di mercato causate dalle nuove misure economiche del Presidente eletto.

L’aspettativa generale è che il mix di politiche economiche della nuova amministrazione avrà effetti divergenti: stimoli a breve termine, ma con potenziali rischi di instabilità e inflazione nel medio-lungo termine.

Le notizie principali di oggi

TikTok: un nuovo capitolo negli Stati Uniti

TikTok ha annunciato su X il ripristino del servizio negli USA dopo che Donald Trump, presidente eletto, ha dichiarato su Truth Social che lunedì firmerà un ordine esecutivo per rinviare il divieto sull’app. Nel frattempo, Perplexity AI ha presentato un’offerta per collaborare con ByteDance, la società madre di TikTok, al fine di creare una nuova entità che includa TikTok USA e nuovi partner finanziari.

TSMC fiduciosa sui finanziamenti con Trump

Il colosso taiwanese TSMC prevede di ricevere i 6,6 miliardi di dollari promessi sotto l’amministrazione Biden tramite il CHIPS Act, anche con l’imminente ingresso di Trump alla Casa Bianca. Wendell Huang, CFO di TSMC, ha dichiarato in un’intervista esclusiva che l’azienda è pronta a collaborare nonostante le critiche di Trump sul trasferimento di produzione tecnologica fuori dagli USA.

Hamas e Israele: scambio di ostaggi e prigionieri

Domenica è entrato in vigore il cessate il fuoco tra Hamas e Israele. Come parte dell’accordo, Hamas ha rilasciato tre donne israeliane in cambio della liberazione di prigionieri palestinesi. Lo scambio continuerà nelle prossime settimane, con il rilascio di 33 ostaggi israeliani e stranieri da parte di Hamas in cambio di detenuti palestinesi.

Conclusioni

Con Trump che si prepara al suo secondo mandato, i mercati affrontano l’incertezza di cambiamenti che però non sono del tutto nuovi. Questa familiarità potrebbe ridurre leggermente le preoccupazioni, ma resta da vedere come le sue politiche influenzeranno l’economia globale.